挖机内销增四成 “关税风暴”带来哪些机遇和挑战

时间：2025/4/24 8:11:45 来源：打印

36562台，这是一季度挖掘机国内销量，同比增长38.3%；出口24810台，同比增长5.49%。此外，一季度全国工程机械平均开工率为44.67%，较去年同期增幅为1.62%。

在多项数据表明工程机械行业内需复苏、出口稳增的同时，美国对工程机械产品加征的关税政策也引发市场关注。国际形势的风云变幻，无疑给我国工程机械行业发展带来了诸多不确定的因素。

“短期内，美国加征关税将导致中国工程机械对美出口下降。但业内主要企业通过海外产能布局和新兴市场拓展等方式，能够有效分散风险。”联合资信分析师王煜彤认为，长期来看，“对等关税”倒逼行业向高端化、全球化转型，叠加内需刺激与“一带一路”机遇，中国工程机械行业有望在重构的全球产业链中占据更主动地位。

广西柳工集团有限公司相关负责人同样表示，海外方面，虽然欧美等成熟区域仍面临较大压力，但部分新兴市场增长迅速，带动公司海外收入同比实现增长。

挖机数据释放内需强劲信号

受益于农田改造、新型城镇化及大型水利工程需求提速以及上一轮行业波峰的存量设备进入置换周期，叠加电动化加速存量出清需求，一季度国内工程机械整体需求增速超出预期。

据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计，2025年3月销售各类挖掘机29590台，同比增长18.5%。其中国内销量19517台，同比增长28.5%；出口量10073台，同比增长2.87%。今年一季度，共销售挖掘机61372台，同比增长22.8%；其中国内销量36562台，同比增长38.3%；出口24810台，同比增长5.49%。

一直以来，挖掘机都被视为反映国民经济的“晴雨表”，其景气度主要受下游房地产、基建、出口等需求变化以及自身设备更新周期等因素影响。三一重工基于树根互联工业互联网平台打造的“挖掘机指数”显示，一季度全国工程机械平均开工率为44.67%，较去年同期增幅为1.62%，折射出一季度中国经济平稳起步。

数据显示，一季度，吊装设备表现突出，平均开工率为66.28%。吊装设备常用于大型设备安装、结构吊装等项目收尾环节，其开工率高说明更多基建项目在一季度集中进行设备调试、主体结构封顶等收尾工作。

在东吴证券研究员周尔双看来，今年一季度国内挖掘机销量持续超预期，主要有三个方面原因：一是存量需求更新替换，上一轮挖机上行周期为2015-2023年，按照挖机平均8-10年计算，近两年为存量需求集中更换新机节点；二是资金端好转，国内下游资金端从2024年第四季度开始好转，对存量及新增项目均有支撑作用；三是农村需求持续高景气，机器替人叠加政策支持，小型挖掘机需求持续高增。

柳工集团上述负责人也表示，国内方面，受益于农田改造、新型城镇化及大型水利工程需求提速以及上一轮行业波峰的存量设备进入置换周期，叠加电动化加速存量出清需求，一季度国内工程机械整体需求增速超出预期。

此前，柳工（000528.SZ）已披露2024年年报。报告期内，公司工程机械板块加速拓展，新兴业务培育新增长极。土方机械产品全球累计收入同比增长15%，实现国内国际市场双增长。具体来看，装载机业务国内市场份额稳居第一，海外新兴市场增量显著，CLG8128H型装载机及以上大型机销量同比提升230%，电动装载机全球销量同比增幅194%。新兴业务板块，矿山机械业务全年销售收入同比超60%；高空机械业务出口增长超150%。

智能绿色产品加速从大到强

全球装备制造企业同台竞技，中国品牌则围绕智能绿色产品，定位于打开和深挖欧洲市场，释放行业复苏信号。

与国内工程机械市场的这种高景气度相呼应，远在慕尼黑新国际博览中心，一场行业巅峰盛会——德国宝马展（bauma2025）于4月7-13日举办。全球装备制造企业同台竞技，中国品牌则围绕智能绿色产品，定位于打开和深挖欧洲市场，释放行业复苏信号。

从首款1吨最小微挖SY10U、欧洲全法规第一长泵SY68RZR6-180等专为本土市场量身定制的欧洲产品矩阵，到全球最大吨位纯电履带起重机SCC2000A-EV、行业首款5吨全电驱压路机STR50E、全新6米电动伸缩臂叉车STH625E、行业领先的电动挖掘机SY35E、SY215E等引领行业变革的电动化设备军团，三一集团展区的每一台“钢铁巨兽”，都成为专业买家竞相围观的焦点。

与此同时，Mechlink智能挖掘系统也在数智化展区进行展示。该系统由要务科技与三一重机大挖研究院联合打造，专为大型挖机设计，聚焦恶劣工况、危险作业及应急救援场景，融合5G超低时延传输等技术，支持L2级一键智能挖掘，兼具智能、安全、易用、高效特性。

徐工则发布了全新一代全球车联网平台Xrea，以“物联网+大数据+AI”技术为核心，打造覆盖全球的智慧运维生态。“在欧洲、为欧洲，徐工致力于成为欧洲低碳化、智能化和可持续发展的重要参与者和值得信赖的伙伴。”徐工集团、徐工机械董事长杨东升表示，Xrea不仅是技术的突破，更是徐工“在欧洲、为欧洲”本土化的实践，以数字化手段解决客户痛点，推动全球工程机械行业向智能化加速转型。

据了解，全球车联网平台Xrea深度融合物联网、云计算、人工智能及大数据技术，支持10余种语言的PC端与移动端双通道操作，为全球客户提供“设备全生命周期管理”一站式服务。平台独有的“实时工况监控”与“碳排放追踪”功能，精准契合欧洲市场对零碳施工的严苛要求；“远程锁车”与“电子围栏”技术则为资产安全提供双重保障。

“依托公司智能制造、技术研发、产业链协同的优势，依据欧洲市场客户对产品的数字化、智能化、绿色化的要求，我们对产品进行定制化、个性化研发，满足客户多样化的产品需求。”中联重科相关负责人介绍道，本次展出的ZLK7600V803，是专为欧洲市场开发的折臂吊产品，该产品作业能力强、作业范围大，搭配整车稳定性控制系统、电比例液压系统和电气安全功能，安全稳定、可靠性高。

短期压力与长期机遇并存

王煜彤表示，在这场关税风暴中，美国本土企业或将受益，同时可能加剧工程机械行业的全球竞争。而中国工程机械企业进行海外产能布局及新兴市场拓展，能有效分散风险。

从海外市场来看，工程机械行业今年以来呈现出稳健走高态势。一季度挖机出口同比增长5.49%，3月出口量10073台，同比增长2.87%，中东、东南亚、非洲、南美等新兴市场需求持续向好。然而，美国对工程机械产品加征关税的举措却也成为行业无法避免的一道考验，欧美、俄罗斯等地仍有下滑压力。

据五矿证券统计，2024年中国工程机械出口金额528.59亿美元。按出口金额排名，美国虽位列第二，但出口金额为40.55亿美元，占比仅7.7%。“可见我国工程机械出口较为分散，对美出口比例有限，关税影响可控。其次，关税壁垒将带来全球产能布局的再平衡，中期来看或将刺激工程机械的需求。”五矿证券研报分析指出。

“近年来，中国工程机械产品出口金额保持增长，其中‘一带一路’沿线国家出口表现突出，对美出口份额下降。目前中国工程机械企业对美敞口有限，整体风险可控。”王煜彤进一步解释道，大部分中国工程机械厂商，如三一重工、中联重科、徐工机械等，对美业务敞口普遍低于5%。

王煜彤表示，在这场关税风暴中，美国本土企业或将受益，同时可能加剧工程机械行业的全球竞争。而中国工程机械企业进行海外产能布局及新兴市场拓展，能有效分散风险。“未来竞争焦点将转向技术创新与本地化服务能力，而非单一市场的得失。”

一方面，美国本土品牌卡特彼勒和约翰迪尔合计占据美国52%的市场份额，高关税将进一步巩固本土品牌的市场地位。欧洲、日韩企业因同样面临美国关税压力，可能加剧全球其他市场的竞争。

另一方面，三一重工在北美设立工厂，可覆盖当地市场需求；中联重科、恒立液压在墨西哥（享受北美自贸区关税豁免）和巴西设立工厂，本地化生产液压件、高空作业平台等产品，覆盖北美及南美需求。国内企业还可通过“一带一路”合作，深化与印尼、印度等国的工程承包和投资，或将扩大市场份额，有效分散风险。

“美国对中国征收对等关税的政策对公司直接影响非常有限。”中联重科方面也称，2024年，公司来自美国市场的营收占比不足1%，从美进口零部件金额仅约1600万元人民币，占营业成本比例不到0.05%。

目前，公司已在西欧、东欧、南欧、南美、北美、中东等地，战略性布局了11座海外工厂，并建立了成熟的配套供应链体系，加上海外210多个备件仓的设立，能有效应对短期的市场不确定性。